导语：2026年伊始，中国数字货币领域将迎来一项里程碑式变革。据官方消息，中国人民银行将于1月1日起实施全新的数字人民币（e-CNY）框架，核心突破在于允许商业银行对客户持有的数字人民币支付利息。这一举措标志着数字人民币正式从“数字现金”向“数字存款货币”转型，并计划在上海设立国际运营中心，旨在加速其全球布局与市场渗透。在全球央行数字货币（CBDC）竞赛白热化的背景下，此举无疑为市场投下了一颗震撼弹。
核心观点与数据：根据中国人民银行副行长陆磊在《金融时报》发表的署名文章，新框架被定义为一项“行动计划”。其核心转变在于，未来的数字人民币将是一种由央行发行并在金融体系内流通的现代数字支付工具，具备商业银行负债属性、基于账户、兼容分布式账本技术，并拥有价值尺度、储藏手段和跨境支付功能。值得注意的是，框架明确提出了在上海建立数字人民币国际运营中心的规划，这被视为推动其国际化应用的关键一步。
市场背景与深度分析：数字人民币的研发始于2014年的数字货币电子支付（DCEP）项目，并于2022年4月正式推出。过去几年，央行通过试点地区“红包”空投等方式积极推广。然而，将e-CNY定位为可生息的“数字存款”，是激发其日常使用和长期持有的关键激励机制。分析师指出，这不仅能提升个人和企业的持有意愿，也可能吸引一部分寻求稳定、低风险数字资产配置的投资者关注。在全球层面，尽管2025年许多主流Layer-1公链代币在监管和机构采用方面取得进展，但价格表现普遍疲软，凸显了市场对具备实际价值支撑和明确应用场景的数字资产的渴求。
结尾预测与行业展望：数字人民币支付利息的新框架，是中国在央行数字货币领域从技术试验迈向大规模商业应用和生态构建的重要信号。投资者应关注后续商业银行的具体产品设计、利率水平以及与其他金融产品的联动。同时，上海国际运营中心的建立，将极大便利跨境贸易结算和资本流动，可能对现有的全球支付体系产生深远影响。展望2026年，随着该框架落地，数字人民币的流动性和应用广度有望显著提升，或将在全球CBDC竞争中占据更有利位置，并为相关金融科技、银行IT服务等领域带来新的发展机遇。
