导语：岁末年初，美国加密资产管理巨头Bitwise向美国证券交易委员会（SEC）提交了11只加密“策略”交易所交易基金（ETF）的申请，覆盖AAVE、UNI、ZEC、SUI及TAO等多个热门代币。此举不仅标志着加密ETF产品正从比特币、以太坊迅速向多元化资产拓展，更与灰度（Grayscale）同日申请将Bittensor信托转为ETF产品的行动相呼应，共同指向了去中心化AI等新兴投资主题的巨大潜力。这一系列动作预示着2026年的加密市场，或将迎来一波更专业、更细分的产品创新潮。
核心策略与数据解读
据提交的N-1A文件显示，Bitwise此次申请的每一只策略ETF，计划将最多60%的基金资产直接投资于底层代币，其余部分则将配置于交易所交易产品以及期货、互换等衍生品。这种“直接+间接”的混合投资模式，旨在为传统投资者提供一种更合规、更具流动性的方式来接触特定赛道的加密资产。
值得注意的是，此次申请涵盖的代币范围广泛，除AAVE、UNI、ZEC外，还包括了SUI、TAO，以及HYPE、NEAR、TRX、ENA、STRK、Canton Coin (CC)等。这清晰地表明，ETF发行方正快速突破比特币和以太坊的范畴，向更广阔的智能合约平台、DeFi、AI及新兴Layer1等领域布局。
市场背景：AI与多元化成为新引擎
Bitwise的申请并非孤立事件。就在同一天，灰度提交了将其Bittensor信托转换为交易所交易产品的申请。灰度董事长Barry Silbert在社交媒体上指出，此举反映了去中心化AI作为美国加密市场最新投资主题之一的迅猛发展势头。
Bittensor作为一个利用加密经济激励来协调机器学习发展的开放网络，通过TAO代币奖励模型和算力的贡献者。随着投资者寻求超越传统智能合约平台的AI相关加密资产敞口，该项目正获得越来越多的关注。分析师指出，去中心化AI与加密货币的结合，正成为驱动市场增长和产品创新的重要叙事。
另一方面，中心化交易所的格局也在变化。例如，KuCoin在2025年占据了创纪录的市场份额，其交易量超过1.25万亿美元，增速超过了整个加密市场。这反映出市场活跃度仍在向头部平台集中。
结尾预测与展望
Bitwise此次大规模申请策略ETF，是继其成功推出比特币、以太坊、Solana和XRP现货ETF后的又一重大扩张。这预示着，在主流现货ETF获得市场认可后，更细分、更具主题性的策略型加密ETF将成为下一阶段机构竞争的重点。
投资者应关注，这一趋势将如何降低专业加密资产的投资门槛，并为市场带来增量资金。同时，去中心化AI（如Bittensor/TAO）、新兴公链等赛道，有望借助这类合规金融产品获得更广泛的传统资本关注。可以预见，2026年的加密市场，产品创新与资产多元化将齐头并进，为行业带来新的增长动力与结构性变化。
